价差策略

这组指标全名是"叠加图"与"价差图"指标, 主图是"叠加图" (Overlay Chart), 副图才是"价差图" (Spread Chart), "叠加图"的叠加原理仿自其他期货看盘软件的作法, 是以图表最左边的价格点来算两个商品价格比例来叠加的, 与 SpreadFactor 无关, SpreadFactor 是用在副图的"价差图"上的, 只是副图无法显示放大的价差值, 所以在主图也输入这个参数重复算价差以放大显示在主图上. 

两个指标会取相近的名称是因为方便在 MT4 自定义指标列表中(因为是按英文字母排), 这两个指标可以被列表排在一起方便快速抓到图表.

价差策略一般是用在"非"外汇的商品或股指期货操作上, 你可以下载文华财经的免费看盘软件版来对比, 那里面的价差设定还更细, 除了 SpreadFactor 价差比, 还可以设定手续费等, 或甚至三组商品等等. 

价差交易, 也就是作多一个商品并同时空另一个商品, 也可以称为配对交易 pairs trading, 或有人称为"对冲", 是个相当古老的期货交易策略, 除了几种不同商品的价差交易, 也可以同商品不同到期月合约的对冲 (如作多近月合约并作空远月合约), 原理是利用两种商品的价格"强弱"比的趋势来获利, 而不是利用两个同时走多或走空的趋势.

- 外汇一般不需要看价差图, 所谓价差就是两个商品的价格相减, 但外汇里已经有所谓的"交叉盘", 也就是两个直盘货币的相乘关系, 如 GPB/JPY = GBP/USD x USD/JPY, 相乘关系虽然不全等于相减关系, 但是已经达到锁强弱的目的, 所以操作两个货币强弱关系就直接看"交叉"盘即可.

- 在国外期货中, 股指类常被用来操作价差的有几个对, 道琼vs纳指, 道琼vs日经, 标普vs欧指50. 也可以跨股指vs货币, 如中国因素相关的如恒生vs澳币, 商品期货的组合就多了, 布兰特原油vs美国西德州原油, 黄金vs白银, 黄金vs铂金等等.

- 实际操作对于 SpreadFactor 的计算, 以作多一手CBOT/CME交易所的 道琼期货 Mini Dow Jones ("YM") 和 同时放空一手 CME 交易所的 纳指期货 Emini Nasdaq 100 ("NQ") 为例:

YM 合约大小 = YM 当前报价点数 x 5 美元
NQ 合约大小 = NQ 当前报价点数 x 20 美元

同时作多和作空的两个期货合约价差值 = YM 当前报价 x 5 美元 - NQ 当前报价 x 20 美元

相当于 =>  YM 当前报价 - NQ 当前报价 x 4

所以在指标里: 价差 = A 商品报价 - B 商品报价 x SpreadFactor, 在这个例子 SpreadFactor 就需要设为 4. 

所有具有价差图表功能的期货看盘软件如文华, SpreadFactor 都是需要这样的原理先计算后填入.

个人只是利用 MT4 看盘和跑自己的策略环境 (因为 MT4 平台作的很精简不占系统资源, 又是免费的策略软件, 很适合长时间不关机使用), 实际国外期货下单还是下到境外的期货交易商去, 而不是下到外汇保证金交易商. 

如果你是使用外汇保证金商的交易服务, 你的交易商应该有提供其 CFD 商品的合约大小表, 你可以依据他们合约表来算这个 SpreadFactor.

- 你所说的几个"发达国家货币大盘指数", 其实已经有现成的, 那就是我们熟知的"美元指数", 你可以百度一下"美元指数"的定义, 就可以看到这个指数编制的组成和权重说明, 欧元在其中是权重是占非常大的, 所以欧元对"美元指数"的影响也是非常明显的.  另外几家国外投行也编制了一些新兴国家货币指数, 例如 JPMorgan Latin American Currency Index, JPMorgan Asia Dollar Index (这个亚洲货币指数不含日元, 因为日元属于发达国家自由流通货币, 已编制在"美元指数"成份中, 人民币汇率是这个货币指数成分中最大的权重).

补充一点, 有的外汇交叉盘是两个直盘作相除, 如 EUR/GBP, 都是对冲强弱. 

不过对于不是透过外汇保证金交易商交易外汇, 而是交易 CME 交易所的几个外汇期货品种, 因为 CME 只提供直盘, 要作外汇价差策略也能靠作多一个并作空另一个外汇期货品种, 这就需要价差图功能了.

本博客所有文章如无特别注明均为原创。作者:天泓评测
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