AHPR (average holding period returns)

拉尔夫·文斯(Ralph Vince)在他的《货币管理的数学》一书中使用了HPR(持有期收益)的概念。获利10%的交易的HPR = 1 + 0.10 = 1.10。 亏损10%的交易的HPR = 1 - 0.10 = 0.90。您还可以通过关闭交易后的余额值(BalanceClose)除以交易开始时的余额值(BalanceOpen)来获得交易的HPR值。 HPR = BalanceClose / BalanceOpen。因此,每笔交易都有货币价值的结果和以HPR表示的结果。这将使我们能够根据交易合同的大小独立比较系统。这种比较中使用的指标之一是算术平均值AHPR(平均持有期收益)。

要找到AHPR,我们应该对所有HPR进行汇总,然后将结果除以交易量。让我们使用以上30个交易的示例来考虑这些计算。假设我们以500美元的账户开始交易。让我们创建一个新表:

2020-07-27

AHPR将作为算术平均值。等于1.0217。换句话说,我们平均每笔交易赚取(1.0217-1)* 100%= 2.17%。是这样吗如果将2.17乘以30,我们将看到收入应该达到65.1%。让我们将$ 500的初始金额乘以65.1%,得到$ 325.50。同时,实际利润为(627.71-500)/500*100%=25.54%。因此,HPR的算术平均值并不总是允许我们正确估计系统。

与算术平均值一起,拉尔夫·文斯(Ralph Vince)引入了几何平均值的概念,我们将其称为GHPR(几何保持期收益),该值实际上总是小于AHPR。几何平均值是每场比赛的增长因子,可通过以下公式找到:

GHPR =(平衡关闭/平衡打开)^(1 / N

N-交易量;
BalanceOpen-帐户的初始状态;
BalanceClose-帐户的最终状态。

 
如果我们以再投资为基础进行交易,则具有最大GHPR的系统将获得最高利润。低于1的GHPR意味着如果我们基于再投资进行交易,系统将亏损。 sashken的帐户历史记录可以很好地说明AHPR和GHPR之间的区别。他长期以来一直是冠军的领袖。令人印象深刻的AHPR = 9.98%,但最终的GHPR = -27.68%使一切都变得可见。
本博客所有文章如无特别注明均为原创。作者:天泓评测
分享到:更多

相关推荐

发表评论

路人甲 表情
Ctrl+Enter快速提交

网友评论(0)